Fonlama oranı yıllık orana nasıl çevrilir, bu rakam neden yanıltabilir

Bir fonlama oranını yıllıklandırmak için ödeme başına oranı günlük ödeme sayısıyla, sonra 365 ile çarpın. Sekiz saatte bir %0,01 oranı %0,01 × 3 × 365 = %10,95 olur. Bu, farklı takvimlerdeki sözleşmeleri tek bir ölçeğe taşır ve onları karşılaştırılabilir yapar. Bir yılda ne kazanacağınızı veya ödeyeceğinizi söylemez, çünkü bugünkü oranın hiç değişmeyeceğini varsayar.

Formül, adım adım

Yıllıklandırma iki dönüşüm gerektirir ve insanların atladığı birincisidir.

• Adım 1, günlük oranı bulun: günlük oran = ödeme başına oran × 24 ÷ ödemeler arasındaki saat.
• Adım 2, yıllık oranı bulun: yıllık oran = günlük oran × 365.

Ödeme başına %0,01 oran için yaygın takvimler şöyle sonuçlanır:

• 8 saatte bir: günde 3 ödeme, günlük %0,03, yıllıklandırılmış %10,95.
• 4 saatte bir: günde 6 ödeme, günlük %0,06, yıllıklandırılmış %21,90.
• 1 saatte bir: günde 24 ödeme, günlük %0,24, yıllıklandırılmış %87,60.

Ekrandaki aynı %0,01 sekiz katlık bir aralığı kapsar. İlk adımı atlayıp her şey için sekiz saat varsaymak, fonlama karşılaştırmalarındaki en yaygın hatadır. Yapması da kolaydır, çünkü bazı araçlar takvimi göstermeden yalnızca ödeme başına oranı bildirir. Tam olarak o sözleşmenin takvimini kontrol edin: okuduğumuz 1052 sözleşmenin 206 tanesi borsaya göre farklı takvimlerde ödeme yapıyor.

Neden bileşik hesaplanmaz?

Aynı oran için iki farklı yıllık rakam görebilirsiniz. Basit yıllıklandırma çarpar. Bileşik olan ise her ödemeyi yeniden yatırılmış sayar: (1 + oran)^n − 1. Sekiz saatte bir %0,01'de basit hesap %10,95, bileşik hesap yaklaşık %11,57 verir.

Biz basit çarpma kullanıyoruz ve çoğu fonlama tablosu da öyle yapıyor, çünkü fonlama kendiliğinden bileşik büyümez. Ödeme teminat bakiyenize nakit olarak gelir. Siz aktif olarak eklemedikçe pozisyonunuzu büyütmez. Bir sonraki ödemeyi hesap değeri değil pozisyon değeri belirler. Yeniden yatırımı modellemek istiyorsanız bu, kendi ücretleri olan bir işlem kararıdır ve öyle hesaplanmalıdır. Bir site hangi yöntemi kullanırsa kullansın, bir kaynaktan aldığınız basit rakamı başka bir kaynaktan aldığınız bileşik rakamla karşılaştırmadığınızdan emin olun.

Yıllık rakam ne işe yarar

Tek dürüst kullanımı, farklı sözleşmeleri belirli bir anda tek bir ölçekte sıralamaktır. Şu tür soruları yanıtlar:

• Takvimler hesaba katıldığında A borsasındaki BTC oranı şu anda B borsasındakinden yüksek mi?
• Bu sözleşmenin en yüksek ve en düşük oranları kaç yüzde puanı uzakta?
• Bu oran normalde gördüğümüze kıyasla olağandışı yüksek mi?

Farklar için yüzde puanı kullanın. Bir borsa %12, başka biri %8 yıllıklandırıyorsa fark 4 yüzde puanıdır. «%4 daha yüksek» demek, %12'nin %8'den %4 fazla olduğunu, yani %8,32 olduğunu ima ederdi. Bir farkın harekete değip değmeyeceğine karar verirken bu ayrım önemlidir.

Neden getiri değildir

Gerçek bir getiri, almayı beklediğiniz şeyi anlatır. Yıllıklandırılmış fonlama oranı ise tek bir okuma bir yıl sürseydi ne olacağını anlatır; oranlar böyle davranmaz. Onu gelir olarak okumamak için dört neden var.

• Oran her ödemede değişir. Bugün yıllık %80 gösteren sözleşme yarın %10 gösterebilir. Oran bir primi yansıtır ve ödemenin kendisi bu primi kapatan yatırımcıları çeker.
• Yüksek rakamlar en az istikrarlı olanlardır. En büyük yıllık sayılar genellikle kısa patlamalardan, ince sözleşmelerden ve büyük hareketlerin hemen ardından gelir. Devam etme olasılığı en düşük okumalar bunlardır.
• Yön tersine dönebilir. Pozitif fonlama negatife dönebilir ve o noktada alan taraf ödemeye başlar.
• Taban pozisyon değeridir, risk ise teminat ve fiyattadır. Günde %5 hareket eden bir pozisyondaki yıllık %20 fonlama geliri, %20'lik bir mevduat faiziyle karşılaştırılamaz.

Daha iyi bir alışkanlık, oranın gerçekte ne yaptığına bakmaktır. Son 30 günün ortalaması en son okumadan çok daha bilgilendiricidir, yine de hiçbir şeyi öngörmez. ETH gibi sözleşme sayfalarında yeterli okuma varsa borsa başına 30 günlük yıllıklandırılmış ortalamayı gösteriyoruz.

Yıllık rakamı gerçek bir şeye geri çevirmek

Yıllık rakamları hissetmek zordur. Gerçek tutma süreniz için paraya geri çevirmek genellikle daha yararlıdır.

Beklenen fonlama = pozisyon değeri × yıllıklandırılmış oran × tutulan gün ÷ 365

%18,25 yıllıklandırılmış oranda 10 gün tutulan 15.000 USDT'lik uzun pozisyon, oran sabit kalırsa 15.000 × %18,25 × 10 ÷ 365 = 75 USDT'ye mal olur. 3 kaldıraçta teminat 5.000 USDT'dir, yani 10 günde teminatın %1,5'i. Artık rakam bir şeyle tartılabilir: pozisyonun tamamındaki %0,5'lik fiyat hareketi de 75 USDT'dir. Böyle bakınca kulağa korkutucu veya cazip gelen bir oran çoğu zaman olağan fiyat hareketinin yanında küçük, beklediğiniz kârın yanında büyük çıkar.

Yıllıklandırırken sık yapılan hatalar

• Sekiz saat varsaymak. Saatlik bir sözleşme sekiz saatlikmiş gibi yıllıklandırılırsa sekiz kat düşük görünür.
• Yüzde ve ondalığı karıştırmak. Bir API 0,0001 döndürüp %0,01'i kastedebilir. Yüzdeye çevirmek için 100 ile bir kez ve yalnızca bir kez çarpın.
• Anlık tahmini ödenmiş oran saymak. Ödemeden önce gösterilen rakam uygulanmadan önce değişebilir.
• Farklı anları karşılaştırmak. Saatler arayla okunan iki yıllık rakam hızlı bir piyasada adil bir karşılaştırma değildir.
• İşareti atmak. Negatif yıllıklandırılmış fonlama kısa pozisyonların ödediği anlamına gelir. Mutlak değer bu en önemli bilgiyi gizler.

Bu sitede nasıl hesaplıyoruz

Tablolarımız her borsanın her sözleşme için yayımladığı ödeme takvimini alır ve yukarıdaki basit formülü uygular. Takvim borsadan doğrulanamıyorsa bunu ayrıca gösteririz ve yıllık rakamı güvenilirmiş gibi sunmayız. Güncel karşılaştırmalar 30 dakikadan yeni okumaları kullanır. Tüm kurallar yöntem sayfamızda.

Yıllıklandırılmış fonlama hakkında sık sorulanlar

Fonlama için doğru terim APR mi APY mi?

APR daha yakındır, çünkü hesap yeniden yatırım içermeyen basit bir çarpmadır. APY bileşik büyümeyi ima eder, fonlama ise bunu kendiliğinden yapmaz. Bazı siteler etiketleri gevşek kullanır, bu yüzden etikete değil aritmetiğe bakın. Oranı yıldaki ödeme sayısıyla çarpıp onların rakamını buluyorsanız, adı ne olursa olsun o bir APR'dir.

Normal bir yıllıklandırılmış fonlama oranı nedir?

Binance'te sekiz saatte %0,01 varsayılanında duran bir sözleşme %10,95 yıllıklandırılır. Sakin piyasalarda birçok borsadaki birçok büyük sözleşme bu seviyeye yakın veya altında durur. İnce işlem gören token'larda çok daha büyük rakamlar görmek olağandır ve bunlar genellikle kısa ömürlüdür. Bir sözleşmeyi kendi geçmiş ortalamasıyla karşılaştırmak, sabit bir «normal» sayıyla karşılaştırmaktan daha çok şey söyler.

Fonlama gelirini stake veya borç verme getirisine ekleyebilir miyim?

Dikkatli olun. Stake ve borç vermenin kendi koşulları ve riskleri vardır, fonlama ise hiç de sözleşmeyle belirlenmiş bir oran değildir. Spot tutup vadesizde kısa pozisyondaysanız, iki gelir akışı farklı risklere sahip farklı pozisyonlardan gelir ve fonlama kısmı herhangi bir ödemede maliyete dönüşebilir. Bunları ayrı ayrı modelleyin ve fonlama için en son okumayı değil, ihtiyatlı bir geçmiş ortalamayı kullanın.

Hesapladığım rakam neden bir sitedekinden biraz farklı?

Küçük farklar genellikle yuvarlamadan, oranı biraz farklı bir anda okumaktan veya bir kaynağın 360 ya da 365 gün kullanmasından gelir. Daha büyük farklar genellikle farklı bir takvim varsayıldığı anlamına gelir ve kontrol etmeye değer; ya da biri tahmin, diğeri ödenmiş orandır. Formülünü ve takvimini gösteren bir site bunu kontrol etmeyi kolaylaştırır.

Kısa bir işlemde ödeme başına orana mı yıllık rakama mı bakmalıyım?

Kısa bir işlemde ödeme başına orana ve bir sonraki ödemeye kalan süreye bakın, çünkü gerçekte ne ödeyeceğinizi bunlar söyler. Yıllık rakam sözleşmeleri karşılaştırmak için yapılmıştır ve birkaç saat yaşayan bir pozisyon hakkında çok az şey söyler. İşleminiz tek bir ödemeden geçecekse maliyet, yıllıklandırılmış sayı ne derse desin tek bir ödemedir.

Yıllıklandırılmış rakamı başka bir varlıktaki faizle karşılaştırabilir miyim?

Doğrudan karşılaştırmayın. Mevduat faizi veya tahvil getirisi önceden açıklanmış bir orandır; yıllıklandırılmış fonlama ise tek bir okumanın uzantısıdır ve bir sonraki ödemede değişebilir. Üstelik fonlamanın arkasında fiyat, tasfiye ve borsa riski taşıyan bir pozisyon vardır. Karşılaştırma yapmak istiyorsanız en azından birkaç aylık gerçekleşmiş ortalamayı kullanın ve riskleri ayrı ayrı yazın.

Yıllık rakam negatifse ne yapmalıyım?

Önce işareti doğru okuyun: negatif yıllıklandırılmış fonlama kısa pozisyonların ödediğini gösterir. Uzun pozisyondaysanız bu sizin lehinize, kısa pozisyondaysanız aleyhinizedir. Sonra rakamı kendi pozisyon değeriniz ve tutma süreniz için paraya çevirin. Çok negatif değerler de çok pozitif değerler gibi genellikle kısa ömürlüdür, bu yüzden bir yıl boyunca süreceğini varsaymayın.

Hesap için hangi kaynağa güvenmeliyim?

Oran ve takvim için borsanın kendi sözleşme sayfasına ve resmî API'sine güvenin. Karşılaştırma siteleri, bizimki dahil, pratik bir başlangıçtır, ama gerçek bir karar vermeden önce rakamı kaynağında doğrulayın.

Kısa bir kontrol örneği

Bir site bir token için yıllık %120 gösteriyor. Borsaya bakıyorsunuz: ödeme başına oran %0,0274 ve periyot sekiz saat. 0,0274 × 3 × 365 yaklaşık %30 eder, %120 değil. Takvimi yeniden kontrol ediyorsunuz ve aslında iki saatte bir ödeme yapıldığını görüyorsunuz: 0,0274 × 12 × 365 yaklaşık %120. Rakam doğruymuş, sizin varsayımınız yanlışmış. Sonra 30 günlük ortalamaya bakıyorsunuz ve %25 görüyorsunuz. Karar için asıl önemli olan da budur.

Herhangi bir yıllık rakamı kontrol etmenin hızlı yolu

1. Tam olarak o sözleşmenin ödeme başına oranını ve takvimini bulun.
2. Günlük ödeme sayısıyla, sonra 365 ile çarpın; bileşik hesaplamayın.
3. İşareti koruyun.
4. Yalnızca en son okumayla değil, geçmiş ortalamayla karşılaştırın.
5. Pozisyonunuz ve tutma süreniz için paraya geri çevirin.

Özetle, yıllık rakamı karşılaştırma için kullanın, gelir tahmini için değil. Formül basittir, zor olan onu doğru takvimle uygulamak ve sonucu gerçek bir pozisyon ve gerçek bir tutma süresi için yeniden paraya çevirmektir. Bu iki adımı atlamazsanız, ekrandaki büyük sayılar sizi yanıltmaz.

Bu rehberdeki rakamlar yöntemi göstermek içindir ve yatırım tavsiyesi değildir. Kendi kararınız için güncel değerleri borsanın resmî sayfalarından alın, hesabı kendi pozisyonunuzla yeniden yapın ve sonucu işlem geçmişinizle karşılaştırın. Verilerimizde bir hata görürseniz hakkımızda sayfasındaki adresten bize yazın; düzeltmeleri neyin neden değiştiğini açıklayarak yayımlarız.

İlgili yazılar: Fonlama oranları borsalar arasında nasıl karşılaştırılır · Fonlama oranı nedir · Fonlama oranı arbitrajı

Kaynaklar

Binance · Fonlama oranları · Nasıl ölçüyoruz · Tickmark hakkında